以色列 ISA 牌照查询流程 | Israel Securities Authority 合规指南

一、ISA 简介

1.1 成立背景

以色列证券管理局（Israel Securities Authority，简称 ISA）成立于 1968 年，依据《以色列证券法（The Securities Law, 1968）》设立，是以色列资本市场的核心监管机构。

ISA 的宗旨是：

• 保障投资者权益

• 确保资本市场透明、公平与高效

• 打击金融欺诈、内幕交易、市场操纵

• 推动以色列资本市场与国际标准接轨

📌 官方网站：https://www.isa.gov.il

1.2 监管范围

ISA 的监管对象覆盖：

• 证券发行与招股说明书

• 证券公司、投资公司

• 投资顾问（Investment Advisers）

• 基金管理公司（Mutual Fund Managers）

• 研究与分析机构（Portfolio Management Firms）

• 交易所（包括特拉维夫证券交易所 TASE）

• 众筹平台与金融科技试点

二、ISA 牌照类别

2.1 投资顾问与投资组合管理

• Investment Adviser License（投资顾问）

• Portfolio Manager License（投资组合经理）
  👉 证据：ISA 官方解释投资顾问与投资组合管理业务要求
  https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

2.2 共同基金管理

• Mutual Fund Manager License
  👉 案例：Psagot Investment House Ltd.（以色列最大基金公司之一）在 ISA 注册。

2.3 证券承销与分销

• Underwriter License（证券承销）

• Distributor License（证券销售）

2.4 众筹与金融科技

ISA 在 2017 年推出 创新金融科技 Sandbox，允许部分金融科技项目在监管框架下试点运行。

三、如何查询 ISA 牌照

3.1 官方网站查询入口

ISA 提供了在线持牌人查询系统：
👉 Licensees & Permit Holders Search

3.2 查询步骤

步骤一：进入 ISA 持牌人查询

• 打开 ISA License Search

步骤二：选择类别

• Investment Advisers

• Portfolio Managers

• Mutual Fund Managers

• Underwriters

步骤三：输入公司/个人名称

例如：输入 “Psagot”

步骤四：核实结果

系统显示：

• 公司/个人全名

• 牌照类型

• 状态（Active / Revoked）

• 地址

步骤五：交叉验证

• 在 特拉维夫证券交易所 TASE 官网确认是否为上市/会员公司
  👉 https://www.tase.co.il

四、查询示例

示例 1：合法投资顾问

• 输入：Meitav Dash Investments Ltd.

• 结果：显示在 ISA 名录中，合法持牌投资顾问公司。

示例 2：基金管理公司

• 输入：Psagot Investment House Ltd.

• 结果：ISA 官方注册基金管理人，状态 Active。

示例 3：非法外汇平台

• 输入：某境外外汇网站 ABC Forex

• 结果：ISA 系统无记录。

• 并可能出现在 ISA 投资者警告页面：
  👉 ISA Investor Warnings

五、ISA 投资者保护与警示机制

5.1 投资警示

ISA 定期发布 Investor Warnings，提醒投资者谨防非法公司。
👉 Investor Warnings

5.2 处罚与裁决

ISA 会对违规机构与个人实施处罚，包括：罚款、吊销牌照、刑事起诉。
👉 Enforcement Actions

📌 案例：
2021 年，ISA 对一家未注册的外汇交易平台发布警告，明确指出其向以色列投资者提供未经授权的交易服务。

六、ISA 的优势与局限

6.1 优势

• 高度透明：持牌机构名录与处罚公告均可公开查询。

• 投资者保护强：ISA 积极发布警告并推动投资者教育。

• 创新金融科技环境：ISA 推动区块链、众筹等创新监管试点。

6.2 局限

• 外汇零售业务限制：ISA 并未授权大多数外汇保证金平台。

• 语言障碍：官网英文资料较少，主要以希伯来语为主。

• 市场规模有限：以色列资本市场相对小型，国际投资者获取资料不便。

七、投资者合规建议

1. 先查 ISA 官网名录：Licensees Search

2. 交叉验证 TASE 名录：https://www.tase.co.il

3. 注意投资者警告：ISA Warnings

4. 警惕伪造牌照：ISA 曾多次警告黑平台伪造执照。

5. 避免高收益承诺：ISA 认定此类广告通常涉及欺诈。

八、结论

以色列 ISA（Israel Securities Authority）是该国资本市场的核心监管机构，涵盖证券公司、基金管理人、投资顾问和承销商。

投资者在进入以色列市场前，应：

1. 在 ISA 名录核实牌照；

2. 查阅 投资警告，确认合法性；

3. 交叉验证 TASE 名录；

4. 警惕任何自称“持有 ISA 外汇牌照”的境外平台。

📌 官方入口汇总：

• ISA 官网：https://www.isa.gov.il

• 牌照查询：https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

• 投资警告：https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1490.aspx

• TASE 官网：https://www.tase.co.il