一、平台背景：高調擴張的“全球交易所”，低調的監管訊息

CoinW 成立於2017 年，自稱總部設於新加坡，並在阿布達比、香港等地設有辦公室。
平台對外宣稱擁有全球9 百萬用戶、覆蓋200+ 國家，但截至2025 年10 月，其監管註冊號碼在FinCEN、MAS、FCA 等官方資料庫均查無紀錄。

📊基礎概覽：

二、提現凍結與風控機制爭議

自2025 年8 月以來，全球多地用戶（特別是亞洲與非洲地區）報告提現被系統拒絕或長期凍結。
CoinW 的客服系統多次以「安全審核」、「資金來源驗證」為由拖延出金。

📢典型使用者回饋：

“提現被卡3 天，系統提示'風控複核'，但我只是普通交易。”

“KYC 審核通過了，卻被要求再提交銀行流水，否則凍結帳戶。”

“我在9 月28 日的提款請求仍在'處理中'，客服不再回應。”

📈投訴趨勢（Trustpilot + Reddit + Twitter）：

多起案例表明，用戶資金被凍結後，CoinW 未提供官方申訴機製或合規處理說明。

三、監管追蹤：被列入“高風險名單”

📌 SFC 警示摘要：

“CoinW 未獲得在香港提供虛擬資產服務的牌照，投資者應謹慎對待其交易或理財產品。”

此外，阿聯酋ADGM並未公開列出CoinW 的數位資產授權編號，說明其在當地僅為「市場推廣型」存在。

四、區塊鏈分析：資金外流跡象與不明流向

鏈上分析平台Nansen.ai報告指出，CoinW 的主要錢包在2025 年9 月中旬出現大筆資金遷移：

• 🔺約$42.8M USDT轉出至未識別錢包（疑似OTC帳戶）；

• 🔺 ETH 儲備下跌35%；

• 🔺 平台未發布Proof-of-Reserve（PoR）審計更新；

• 🔺 錢包位址在2025/09/30 後停止公開更新。

這意味著平台資金透明度持續下降，而其「儲備證明」頁面停留在2024 年底版本。

五、典型風險模式：系統性“凍結循環”

從使用者回饋與鏈上資料分析，CoinW 的問題呈現「凍結循環」特徵：

1. 用戶提交提現申請→

2. 系統提示「風控審核中」 →

3. 客服要求額外材料（如稅單、資金證明） →

4. 審核延遲/ 無回應→

5. 用戶資產無法提取

這種模式與先前已確認的「偽運營式」灰色交易所（如BitForex、LBank）高度相似。

六、維權與監管進展

• Telegram、Discord 等社群中，已有超過8,000 名用戶加入CoinW 維權群；

• 多家律師事務所正在收集證據，準備提交國際仲裁投訴；

• 香港與加拿大監管部門正在合作追蹤其資金流向；

• 一些地區（如歐盟）已考慮封鎖該網域存取。

⚖️金融律師Clara Ng 評論：

“CoinW 的問題集中在透明度缺失與風控濫用。若其無法提供有效牌照及儲備證明，將被視為潛在非法經營實體。”

七、投資人建議與風險防範

📋關鍵建議：

1. 立即停止在CoinW 入金或複投；

2. 保存提現記錄與通訊截圖；

3. 查詢鏈上轉帳記錄是否與可疑錢包關聯；

4. 檢舉至本地金融監理機構（SFC、OSC、ESMA）；

5. 使用受監管交易平台（如Coinbase、Kraken、Bitstamp）。

八、參考資料

• CoinW 官方網站

• SFC 香港警示名單

• MAS 金融服務商查詢

• Nansen 區塊鏈報告

• Trustpilot 投訴頁面

📍 結論：CoinW 風控凍結背後的系統性風險

CoinW 的合規與營運問題，是加密市場「監管缺位」所導致的典型案例。
在監管機構日趨嚴格的趨勢下，缺乏透明儲備、無註冊牌照、頻繁凍結用戶資金的平台，
都可能在一夜之間崩盤。