馬耳他MFSA 監理牌照查詢流程｜如何透過馬耳他金融服務管理局核實外匯與加密平台合規性

一、MFSA 是什麼？背景與監管地位

MFSA（Malta Financial Services Authority，馬耳他金融服務管理局）是馬耳他唯一的金融監管機構，自2002 年獨立成立以來，負責對全國金融服務體系的全面監管。

📌 MFSA 的獨特地位

• 一體化監管：不同於許多國家的“多頭監管模式”，MFSA 是馬耳他唯一的金融監管者，涵蓋銀行、保險、投資公司、外匯經紀商、支付機構和虛擬資產服務商。

• 歐盟成員國：MFSA 的監管架構與歐盟法規（MiFID II、PSD2、MiCA 等）保持一致，持牌機構在歐盟內部享有一定的護照效力。

• 「區塊鏈島」政策：2018 年，馬耳他推出Virtual Financial Assets Act (VFA 法案) ，成為全球首批為虛擬資產和加密交易所立法的國家之一。

二、為什麼要查MFSA 牌照？

1. 確認監管合法性

• 真正的持牌公司必須出現在MFSA 公共註冊表（Public Register） 。

• 未經許可即對外宣稱「受監管」屬於違法行為。

2. 防止虛假宣傳

• 許多境外外匯或加密平台借用「馬耳他」名義包裝自己，但實際上僅在馬耳他完成公司註冊（Companies House），並沒有MFSA 授權。

3. 區分“註冊公司”與“受監管機構”

• 在馬耳他註冊公司≠ 獲得牌照；

• 必須透過MFSA 官網驗證。

4. 投資者保護

• MFSA 會公佈違規機構的處罰與吊銷公告，以便投資人提前規避風險。

📌 官方入口：

• 🔗 MFSA Official Website

• 🔗 MFSA Public Register

三、MFSA 監管的牌照類型

1. 投資與外匯類

• Investment Services License ：涵蓋外匯、差價合約、證券經紀業務；

• Credit Institutions ：銀行執照，允許進行外匯與存貸款業務；

• Financial Institutions ：支付機構、電子貨幣機構。

2. 保險與基金類

• Insurance Companies ：保險承保與再保險業務；

• Fund Managers ：基金管理公司，符合AIFMD 與UCITS 法規。

3. 虛擬資產與區塊鏈類

• VFA Service Providers ：依據VFA 法案註冊，包括加密交易所、錢包託管、ICO 顧問等；

• Technology Service Providers ：區塊鏈技術審核機構。

4. 其他金融相關

• Trustees & Company Service Providers ：信託與公司服務；

• Corporate Service Providers ：公司註冊與代理業務。

四、MFSA 牌照查詢流程（Step-by-Step）

Step 1：進入MFSA 公共註冊表

👉 MFSA Register

Step 2：選擇查詢方式

• 按公司名稱（Entity Name）搜尋；

• 依牌照類別（License Category）篩選；

• 或輸入牌照號碼（License Number）。

Step 3：確認授權狀態

• Licensed / Authorised → 合規；

• Suspended → 暫停中，需謹慎；

• Cancelled / Revoked → 牌照已失效，且不具監理資格。

Step 4：查看牌照詳情

• 業務範圍（是否可從事外匯/ 加密/ 投資服務）；

• 授權日期；

• 公司註冊地址。

Step 5：交叉驗證

• 確認公司官網公佈的資訊與MFSA 資料一致；

• 若官網提供的牌照號碼在MFSA 查無結果→ 高風險。

Step 6：查閱處罰公告

👉 MFSA Warnings & Announcements

• 若公司曾被MFSA 警告或處罰→ 應迴避。

五、實操案例

✅ 合規範例

• 公司名稱：Rex Markets Ltd（範例）

• 類別：Investment Services

• 狀態：Licensed

• 結果：合規✅

❌ 風險範例

• 公司名：某境外CFD 平台

• 宣傳：“受馬耳他MFSA 監管”

• 查詢結果：MFSA 無記錄，僅在Companies House 出現

• 結果：未授權→ 高風險❌

六、典型處罰案例

• 2019 年：MFSA 吊銷虛擬資產交易所的執照，原因是未履行AML/KYC 義務；

• 2021 年：某投資公司因資本不足和資訊揭露違規被罰款50 萬歐元；

• 2023 年：MFSA 發布警告，點名多家境外平台非法使用「馬耳他牌照」進行虛假宣傳。

七、投資者保護機制

1. 公共註冊表：可隨時核查公司是否合法持牌；

2. 投資人申訴管道：MFSA 設有申訴機制，接受投資人權益；

3. AML/KYC 要求：所有持牌機構必須遵循歐盟反洗錢法規；

4. 投資者補償機制：部分類別機構受Investor Compensation Scheme (ICS)保護；

5. 跨國協作：MFSA 與ESMA（歐洲證券市場管理局）、EBA（歐洲銀行管理局）協作。

八、MFSA 與歐盟MiCA 的關係

• MiCA（Markets in Crypto-Assets Regulation）將於2024–2025 年全面實施；

• MFSA 的VFA Service Provider 框架已基本對接MiCA；

• 持牌VFA 公司未來可透過「歐盟護照」在全歐洲範圍內提供加密服務；

• 投資者若希望選擇長期穩定的平台，應優先考慮已合規對接MiCA 的MFSA 持牌公司。

九、常見誤區

1. 「公司註冊」=受監管❌；

2. 只看官網宣傳，未到MFSA 核查❌；

3. 以為所有牌照類別都能做外匯/加密❌；

4. 忽略MFSA 警告公告，容易掉進黑平台陷阱。

十、投資人建議

• 投資前務必在MFSA Public Register核查；

• 核對公司名、牌照號碼、類別、狀態是否一致；

• 出現在MFSA 警告名單的公司一律迴避；

• 優先選擇符合歐盟MiFID II / MiCA的公司。

十一、結論

MFSA 是歐盟內知名的金融監理局，其監管範圍廣泛，既涵蓋傳統金融，也包括加密資產。

• 合規公司：能在MFSA 公共註冊表查詢到；

• 風險公司：僅有公司註冊號，卻冒充「持牌機構」。

投資人必須嚴格遵循Step 1 – Step 6流程，並結合MFSA 公佈的處罰公告，才能有效識別合規與非法平台，降低資金風險。