菲律賓SEC / BSP 牌照查詢流程| 雙重監管合規指南

一、菲律賓監管體系概述

1.1 SEC 與BSP 的角色分工

菲律賓的金融監理體系相對特殊，採取雙重監管模式：

• SEC（Securities and Exchange Commission, 菲律賓證券交易委員會）

• 負責證券、投資公司、基金管理、集資活動的監理。

• 對涉及公司註冊、股東結構、公開募股、投資顧問的機構進行許可與監督。

• BSP（Bangko Sentral ng Pilipinas, 菲律賓中央銀行）

• 主要監管銀行、支付機構、電子錢包、虛擬貨幣兌換商（VCEs） 。

• 對涉及加密貨幣兌換、資金轉移、支付系統的企業進行登記與許可。

這種「一管投資，一管支付」的監管格局，使菲律賓成為東南亞最早對加密資產與電子錢包進行製度化監管的國家之一。

1.2 為什麼要雙重查詢？

• 若公司聲稱是投資公司、外匯交易平台、證券發行人→ 應先查SEC 。

• 若公司聲稱是虛擬貨幣交易所、電子錢包、支付機構→ 應查BSP 。

• 很多黑平台會偽造“雙牌照”，因此必須交叉驗證兩大監管機構的名錄。

二、菲律賓SEC 牌照類別

2.1 主要牌照類型

• Broker-Dealer of Securities ：證券經紀/自營/承銷公司

• Investment Company Adviser ：投資顧問公司

• Mutual Fund / Investment Company ：投資基金

• Crowdfunding / Financing Companies ：眾籌與融資公司

• Lending Companies ：貸款公司

2.2 SEC 的監管特點

• 任何從事證券或投資活動的企業必須獲得SEC 批准。

• 無SEC 核准的投資計畫（investment schemes）屬於非法集資。

• SEC 定期發布Advisory List（警示名單） ，列出未經許可的公司。

三、菲律賓BSP 牌照類別

3.1 主要業務牌照

• Banking Licenses ：商業銀行、農村銀行、伊斯蘭銀行。

• Electronic Money Issuer (EMI) ：電子錢包發行人（如GCash、PayMaya）。

• Remittance and Transfer Companies (RTC) ：資金轉移機構。

• Virtual Currency Exchange (VCE) ：虛擬貨幣兌換商（包括加密貨幣交易平台）。

3.2 BSP 的監理特點

• BSP 在2017 年即開始監管虛擬貨幣兌換商，是亞洲最早推出相關規定的國家之一。

• 獲批公司需列入BSP 官方註冊名單。

• 無牌經營加密貨幣業務屬於非法，常被BSP 與SEC 聯合警告。

四、如何查詢菲律賓SEC 牌照

4.1 官方網站

• SEC 官網： https://www.sec.gov.ph

• 提供公司註冊、持牌機構名錄、警示名單。

4.2 查詢步驟

1. 開啟SEC 官網→ “Check Company Registration”。

2. 輸入公司全名為（例： XYZ Securities Inc. ）。

3. 查看是否有註冊記錄：

• Registered with SEC （已註冊）

• Not Found （無記錄，高風險）

4. 進一步核實是否有對應牌照類別（Broker-Dealer、Investment Adviser）。

5. 同時查閱SEC Advisories （警示名單），確認是否有違法公告。

五、如何查詢菲律賓BSP 牌照

5.1 官方網站

• BSP 官網： https://www.bsp.gov.ph

• 提供核准EMI、RTC、VCE 名錄。

5.2 查詢步驟

1. 開啟BSP 官網→ “Regulated Entities”。

2. 選擇類別：

• Electronic Money Issuers

• Remittance Companies

• Virtual Currency Exchanges

3. 輸入公司名稱（例： Coins.ph ）。

4. 系統回傳結果：

• 公司全稱

• 許可證號

• 狀態（Active / Revoked）

六、查詢範例

範例1：合法證券公司（SEC 查詢）

• 輸入： COL Financial Group, Inc.

• 結果：SEC 註冊公司，持牌證券經紀商，合法。

範例2：合法加密貨幣交易所（BSP 查詢）

• 輸入： Coins.ph

• 結果：出現在BSP 註冊的VCE 名單中，合法。

範例3：非法外匯平台

• 輸入：某境外外匯網站ABC Forex

• 結果：SEC 系統無記錄，且出現在SEC Advisory List ，判定為非法。

七、警示名單與風險提示

7.1 SEC Advisory List

• 每月更新，公佈未獲SEC 批准卻進行集資的公司。

• 大量外匯/加密騙局平台常在此出現。

7.2 BSP 警告公告

• BSP 不定期發布對非法VCE、EMI的警告。

• 投資者應交叉核實，避免掉入騙局。

八、監理優勢與不足

8.1 優勢

• 菲律賓是東南亞監管最透明的國家之一。

• SEC 與BSP均提供線上資料庫，方便投資人查詢。

• 對加密貨幣與電子錢包監管較早，有成熟經驗。

8.2 局限

• 外匯保證金業務：SEC 並未發放零售外匯執照，多數外匯經紀商以境外公司名義營運。

• 詐騙數量多：儘管有警示名單，菲律賓仍是騙子平台的高發地。

• 語言障礙：部分資料僅提供英文，缺乏多語言版本。

九、投資者合規指南

1. 雙重核查：涉及投資→ 查SEC；涉及支付/加密→ 查BSP。

2. 警惕偽造牌照：不少平台會偽造「SEC + BSP」 雙牌照證書。

3. 交叉驗證警示名單：SEC Advisory 與BSP 公告必須同步查詢。

4. 拒絕高收益承諾：菲律賓SEC 曾明確聲明，固定收益型外匯投資均屬非法。

5. 注意辦公地址：合法公司一般在馬尼拉商業區設有辦公點。

十、結論

菲律賓採用SEC + BSP 雙重監管體系，在全球範圍內具有獨特性。

• SEC → 負責證券、投資公司、基金與集資監理。

• BSP → 負責銀行、支付機構、電子錢包與加密貨幣兌換商。

投資者若要驗證某公司是否合法，必須：

1. 登入SEC 官網查詢公司註冊與牌照；

2. 登入BSP 官網核實付款/虛擬貨幣執照；

3. 同時參考警示名單與公告。

在外匯與加密騙局頻傳的當下，掌握SEC + BSP 的查詢方法，才能有效辨識風險、保障資金安全。