以色列ISA 牌照查詢流程| Israel Securities Authority 合規指南

一、ISA 簡介

1.1 成立背景

以色列證券管理局（Israel Securities Authority，簡稱ISA ）成立於1968 年，依據《以色列證券法（The Securities Law, 1968）》設立，是以色列資本市場的核心監管機構。

ISA 的宗旨是：

• 保障投資者權益

• 確保資本市場透明、公平與高效

• 打擊金融詐欺、內線交易、市場操縱

• 推動以色列資本市場與國際標準接軌

📌官方網址： https://www.isa.gov.il

1.2 監理範圍

ISA 的監理對象覆蓋：

• 證券發行與招股說明書

• 證券公司、投資公司

• 投資顧問（Investment Advisers）

• 基金管理公司（Mutual Fund Managers）

• 研究與分析機構（Portfolio Management Firms）

• 交易所（包括特拉維夫證券交易所TASE）

• 眾籌平台與金融科技試點

二、ISA 牌照類別

2.1 投資顧問與投資組合管理

• Investment Adviser License （投資顧問）

• Portfolio Manager License （投資組合經理）
  👉 證據：ISA 官方解釋投資顧問與投資組合管理業務要求
  https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

2.2 共同基金管理

• Mutual Fund Manager License
  👉 案例： Psagot Investment House Ltd. （以色列最大基金公司之一）在ISA 註冊。

2.3 證券承銷與分銷

• Underwriter License （證券承銷）

• Distributor License （證券銷售）

2.4 眾籌與金融科技

ISA 在2017 年推出創新金融科技Sandbox ，讓部分金融科技專案在監理架構下試行運作。

三、如何查詢ISA 執照

3.1 官方網站查詢入口

ISA 提供了線上持牌人查詢系統：
👉 Licensees & Permit Holders Search

3.2 查詢步驟

步驟一：進入ISA 持牌人查詢

• 打開ISA License Search

步驟二：選擇類別

• Investment Advisers

• Portfolio Managers

• Mutual Fund Managers

• Underwriters

步驟三：輸入公司/個人名稱

例如：輸入“Psagot”

步驟四：核實結果

系統顯示：

• 公司/個人全名

• 牌照類型

• 狀態（Active / Revoked）

• 地址

步驟五：交叉驗證

• 在特拉維夫證券交易所TASE官網確認是否為上市/會員公司👉 https://www.tase.co.il

四、查詢範例

例1：合法投資顧問

• 輸入： Meitav Dash Investments Ltd.

• 結果：顯示在ISA 名錄中，合法持牌投資顧問公司。

範例2：基金管理公司

• 輸入： Psagot Investment House Ltd.

• 結果：ISA 官方註冊基金管理人，狀態Active。

範例3：非法外匯平台

• 輸入：某境外外匯網站ABC Forex

• 結果：ISA 系統無記錄。

• 並可能出現在ISA 投資者警告頁面：
  👉 ISA Investor Warnings

五、ISA 投資者保護與警示機制

5.1 投資警示

ISA 定期發布Investor Warnings ，提醒投資人要謹防非法公司。
👉 Investor Warnings

5.2 處罰與裁決

ISA 會對違規機構與個人實施處罰，包括：罰款、吊銷執照、刑事起訴。
👉 Enforcement Actions

📌案例：
2021 年，ISA 對一家未註冊的外匯交易平台發布警告，明確指出其向以色列投資者提供未經授權的交易服務。

六、ISA 的優勢與限制

6.1 優勢

• 高度透明：持牌機構名錄與處罰公告均可公開查詢。

• 投資者保護強：ISA 積極發布警告並推動投資者教育。

• 創新金融科技環境：ISA 推動區塊鏈、群眾募資等創新監理試點。

6.2 局限

• 外匯零售業務限制：ISA 並未授權大多數外匯保證金平台。

• 語言障礙：官網英文資料較少，主要以希伯來文為主。

• 市場規模有限：以色列資本市場相對小型，國際投資者取得資料不便。

七、投資人合規建議

1. 先查ISA 官網名錄： Licensees Search

2. 交叉驗證TASE 名錄： https://www.tase.co.il

3. 注意投資者警告： ISA Warnings

4. 警惕偽造牌照：ISA 曾多次警告黑平台偽造執照。

5. 避免高收益承諾：ISA 認定此類廣告通常涉及詐欺。

八、結論

以色列ISA（Israel Securities Authority）是該國資本市場的核心監管機構，涵蓋證券公司、基金管理人、投資顧問和承銷商。

投資者在進入以色列市場前，應：

1. 在ISA 名錄核實牌照；

2. 查閱投資警告，確認合法性；

3. 交叉驗證TASE 名錄；

4. 警惕任何自稱「持有ISA 外匯牌照」的境外平台。

📌官方入口匯總：

• ISA 官網： https://www.isa.gov.il

• 執照查詢： https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1489.aspx

• 投資警告： https://www.isa.gov.il/sites/ISAEng/1489/1516/Pages/1490.aspx

• TASE 官網： https://www.tase.co.il