貨幣對與避險貨幣的作用簡介：

一、貨幣對的定義與分類

貨幣對是外匯交易中兩種貨幣的報價組合，例如EUR/USD表示1 歐元可兌換多少美元。

分類

二、全球最活躍的貨幣對（BIS 2022 數據）

👉 可以看出，美元相關的貨幣對佔絕對主導地位。

三、避險貨幣的定義與典型代表

避險貨幣（Safe-Haven Currency） ：當市場動盪、風險厭惡情緒上升時，資本會流入的貨幣。

典型避險貨幣

📌 補充：部分情況下，歐元（EUR）和新加坡元（SGD）也表現出一定避險特徵，但穩定性不如美元、日元和瑞郎。

四、避險貨幣的市場作用

1. 全球金融危機期間

• 2008 年金融危機，美股大跌，美元與日圓大幅走強，資本回流避險貨幣。

• CHF 也因歐洲投資者風險迴避而升值。

2. 地緣政治衝突

• 2022 年俄烏衝突爆發，全球資金流入美元，DXY 美元指數大幅上升。

• 日圓一度因其融資貨幣角色波動，但整體維持避險地位。

3. 通膨與利率波動

• 高通膨環境中，美元因聯準會升息成為全球資金避風港。

• 瑞士央行（SNB）的穩健政策也讓CHF 成為歐洲的安全錨。

五、貨幣對與避險貨幣的關係

👉 總結：在風險情緒變化時，避險貨幣往往主導主要貨幣對的短期波動。

六、創投建議

6.1 風險

• 避險屬性非絕對：在某些情況下（如日本央行極端寬鬆），日圓可能失去短期避險特徵。

• 政策幹預風險：央行可能透過外匯幹預影響貨幣走勢。

• 波動性風險：新興市場貨幣對常伴隨極端波動。

6.2 建議

• 投資人應密切追蹤聯準會、歐洲央行、日本央行、瑞士央行的政策變化。

• 在風險事件頻傳時，可透過配置USD/JPY、USD/CHF 等避險貨幣對降低組合波動。

• 避免單一押注，採用多貨幣組合避險。

七、結論

貨幣對是外匯市場的基本交易單位，而避險貨幣在風險管理和資本流動中發揮關鍵作用。美元、日圓和瑞士法郎在全球市場動盪時始終是資金首選。對投資人而言，理解不同貨幣對的結構與避險貨幣的特性，有助於在不確定性環境中做出穩健決策。