投資大鱷段永平一季度操作：拼多多獲增持，蘋果穀歌被大比例减持

2024年5月20日

知名投資人段永平（昵稱“大道無形我有型”）的一季度美股持倉近日曝光，其投資組合出現顯著調整：大幅增持中國電商平臺拼多多（PDD），同時大比例减持科技巨頭蘋果（AAPL）和穀歌母公司Alphabet（GOOGL）。 這一操作引發市場廣泛關注，投資者紛紛猜測其背後的投資邏輯。

拼多多獲重點加倉，看好中國消費市場潜力

根據最新披露的13F檔案，段永平旗下投資主體在第一季度增持拼多多超過30萬股，使其成為其美股持倉中的覈心標的之一。 截至3月31日，拼多多在其投資組合中的權重已升至前三比特。

市場分析認為，段永平此次加碼拼多多，可能基於以下幾點考量：

1. 業績增長強勁：拼多多2023年財報顯示，其營收同比增長90%，TEMU海外業務擴張迅速，全球用戶增長超預期。

2. 估值仍有吸引力：相比其他電商巨頭，拼多多市盈率相對較低，具備長期投資價值。

3. 中國消費復蘇預期：隨著國內經濟企穩，下沉市場消費潜力仍被看好。

大幅减持蘋果、穀歌，科技巨頭吸引力下降？

與拼多多的增持形成鮮明對比的是，段永平在一季度大幅减持蘋果和Alphabet（穀歌母公司）股票，减持比例分別達到40%和35%。 這一操作引發市場猜測：

• 蘋果增長放緩:iPhone銷售疲軟，中國市場面臨華為等本土品牌的激烈競爭，可能影響其未來業績。

• 穀歌廣告業務承壓:AI競爭加劇，Meta、TikTok等平臺分流廣告預算，穀歌覈心蒐索業務增長面臨挑戰。

段永平投資風格：長期主義，聚焦價值

段永平以“價值投資”聞名，曾成功投資網易、蘋果等公司，並長期持有。 此次調倉可能反映其對不同行業前景的重新評估：

• 拼多多：押注中國消費及跨境電商增長。

• 减持蘋果、穀歌：或認為其短期估值偏高，增長動能减弱。

市場反應：拼多多股價上漲，科技股承壓

消息公佈後，拼多多美股盤前上漲2.3%，而蘋果和穀歌股價小幅走低。 分析師指出，段永平的操作可能影響部分投資者的短期情緒，但長期走勢仍取決於公司基本面。

展望未來：市場將密切關注段永平後續持倉變化，以及拼多多能否持續兌現增長預期。 同時，蘋果、穀歌是否能在AI和硬體創新上突破，也將决定其能否重新吸引長線資金。