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中國與東協啟動本幣結算機制｜區域金融合作與美元體繫再平衡
產業5個月前
摘要：中國人民銀行與東協十國央行啟動區域本幣結算系統，推動人民幣與東協貨幣直接清算。本文解析機制設計、市場影響與全球貨幣格局變化。
🕘 發佈時間：2025年10月11日
📍 資料來源：BrokerHiveX 國際財經部
🏦 分類：國際結算｜區域金融合作｜外匯政策
一、背景：區域貨幣合作進入加速階段
2025 年10 月，中國人民銀行（PBOC）與東協十國央行聯合宣布，
正式啟動「區域本幣結算機制（Regional Local Currency Settlement Mechanism, R-LCS）」 。
該機制旨在減少美元在區域貿易結算中的依賴，
推動人民幣（CNY）、印尼盾（IDR）、泰銖（THB）、馬來西亞林吉特（MYR）等貨幣直接互換清算。
PBOC 副行長潘功勝表示：
“這不是去美元化，而是多元化。亞洲需要更平衡、可持續的金融秩序。”
此舉標誌著亞洲金融一體化進入**「後美元化」實質階段**。
二、政策目標：降低外匯風險與結算成本
傳統貿易結算高度依賴美元，使區域內企業面臨匯率波動與流動性風險。
新機制的目標包括：
🏦降低外匯避險成本：以本國貨幣計價的跨國結算減少美元波動影響；
🌏增強金融主權：提高亞洲貨幣在國際貿易體系中的獨立性；
🤝提升區域金融互聯互通性：支持跨境支付與債券市場整合。
據中國外匯交易中心數據，
截至2025年第三季度，東協國家與中國貿易額中已有36% 採用本幣結算，
較2023年的16%顯著成長。
📊 三、區域結算貨幣結構（2025年Q3）
| 結算貨幣 | 佔比 | 主要使用國家/地區 | 2023–2025年變化 |
|---|---|---|---|
| 人民幣（CNY） | 36% | 中國、泰國、印尼、馬來西亞 | ↑ +20% |
| 美元（USD） | 47% | 區域跨國企業與能源結算 | ↓ -15% |
| 歐元（EUR） | 8% | 新加坡、越南、菲律賓 | 穩定 |
| 當地貨幣（IDR, MYR, THB） | 9% | 區域內貿易中小企業 | ↑ +5% |
資料來源：ASEAN Secretariat, PBOC, 2025年Q3 報告
四、機制設計：央行主導+ 數位化清算平台
區域本幣結算系統由中國人民銀行清算總中心與東協支付網路（APN）共同營運。
技術核心包括：
1️⃣統一跨境支付介面（API）標準；
2️⃣實時外匯匯率撮合系統（FX Matching System） ；
3️⃣可追溯的分散式帳本（DLT）清算平台；
4️⃣中央銀行數位貨幣（CBDC）互聯模組。
目前，已有12 家主要商業銀行和8 個中央銀行數位貨幣試點節點參與試運行，
清算速度平均縮短至不到30秒。
五、區域影響：貿易金融的結構性變革
此機制將深刻影響亞洲貿易金融生態：
▪ 對政府與央行
強化本幣地位，減少對外儲的美元依賴；
支持區域金融穩定與資本流動協調；
推動跨國反洗錢與合規框架的統一。
▪ 對企業與銀行
出口企業可直接使用本國貨幣結算，降低匯兌損失；
銀行可提供更多本幣貿易融資與信用狀服務；
金融科技公司可切入跨國清算與外匯撮合市場。
「R-LCS系統將成為亞洲版SWIFT的替代補充。」— 亞洲開發銀行研究院（ADBI）報告
六、國際視野：全球去美元化趨勢再升溫
這場區域貨幣合作不僅是經濟事件，也具有地緣政治意義。
國際貨幣基金組織（IMF）數據顯示：
2025 年上半年，全球外匯存底中美元佔比降至57.2% ，
為二十年來最低水準。
同時，人民幣儲備佔比上升至5.8% ，
東協貨幣（IDR、THB、MYR）首次進入主要儲備貨幣序列。
「美元仍是核心，但區域貨幣網絡的崛起將改變流動性中心格局。」— IMF經濟顧問 Krisalina Georgieva
七、風險與挑戰
雖然前景積極，但專家提醒三大潛在風險：
1️⃣匯率波動風險：區域貨幣間流動性尚不平衡；
2️⃣合規標準差異：各國AML/KYC法規尚未完全互認；
3️⃣技術相容問題：部分國家支付系統仍採用傳統架構。
亞洲開發銀行建議，未來應推動建立統一的區域清算監理沙盒，
以確保跨境數位支付的透明與安全。
八、結語：亞洲金融整合的新起點
「區域本幣結算機制」的啟動，不僅是金融科技的創新，
更是亞洲貨幣體系從「依附美元」轉型為「多元平衡」的標誌。
這項機制為亞洲未來十年的金融版圖奠定了基礎：
“資本將不再單向流動，貨幣權力正在重新分佈。”
🔗 參考資料
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