BrokerHiveXBrokerHiveX
Трамп вводит 100% пошлины на чипы, оказывая давление на китайские компании
тариф4 месяца до
Резюме：Бывший президент Трамп недавно объявил, что США введут пошлины до 100% на импортируемые чипы, не производимые внутри страны, что негативно скажется на недружественных производителях, таких как Китай. Хотя это заявление ещё официально не вступило в силу, этот шаг может изменить ситуацию с поставками полупроводников в мире, что принесёт выгоду таким компаниям, как Nvidia, имеющим заводы в США, а также усилит рыночное давление на китайские компании, такие как SMIC и Huawei. #ТрампТарифы #ПолитикаЧипов #Китай-СШАТорговля #ПроизводствоПолупроводников #NvidiaGood
США нацелились на глобальную цепочку поставок чипов из-за тарифов
6 августа 2025 года бывший президент США Трамп публично объявил в Белом доме о введении пошлин до 100% на все импортируемые чипы из стран, не имеющих производственных мощностей в США. Этот шаг был воспринят как ещё один ключевой шаг в реализации стратегии США, ориентированной на производство. Хотя формально это не было политикой, его политические последствия и потенциальное экономическое влияние привлекли значительное внимание рынка.
TSMC и Nvidia могут стать крупнейшими победителями
Трамп прямо заявил, что компании, уже построившие или планирующие построить заводы в США, будут освобождены от этих ограничений. Например, компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC, 2330.TW) имеет несколько фабрик по производству пластин в США, и её основной клиент, NVIDIA (NVDA.O), как ожидается, избежит давления из-за высоких затрат, вызванного новой политикой. В последние годы NVIDIA объявила об инвестициях в размере сотен миллиардов долларов в расширение производственных мощностей в США.
«Это еще больше усилит конкурентные преимущества ведущих компаний и по-настоящему откроет эпоху, когда «крупнейшие становятся больше, крупнейшие становятся больше»», — сказал Якобсен, главный экономист инвестиционной компании Annex Wealth Management.
Китайские компании по производству микросхем могут понести серьезный удар
В отличие от этого, китайские производители микросхем, такие как SMIC и Huawei, не имеющие льгот в США, вероятно, напрямую пострадают от потенциальных пошлин. Продукция этих компаний поставляется на рынок США преимущественно через оборудование, собранное в Китае, что значительно затруднит их экспорт после введения пошлин.
Джо Земпер, научный сотрудник Института международной экономики Петерсона, отметил: «Без чётко прописанных тарифов общее воздействие может быть ограниченным, но сигнал значим. Рынок быстро скорректирует свои позиции в ответ».
Международные союзники по производству чипов добиваются торговых льгот
На фоне перестройки мировой торговой ситуации США достигли предварительного соглашения о тарифах с крупнейшими странами-экспортерами полупроводников, включая Южную Корею, Японию и Европейский союз. На продукцию ЕС будет распространяться единый 15%-ный тариф, в то время как Южная Корея и Япония достигли соглашений с США, гарантирующих, что их тарифы будут не менее выгодными, чем тарифы других стран.
Законопроект о производстве микросхем на сумму 52,7 млрд долларов, предложенный администрацией Байдена в 2022 году, побудил пять ведущих мировых компаний-производителей полупроводников построить заводы в США. Хотя в 2024 году доля производства микросхем в США составила всего 12% от мирового, он оказался выше самого низкого показателя за последние годы, что свидетельствует о том, что политика «промышленной репатриации» начала приносить результаты.
Инвесторам следует с осторожностью относиться к «премии за риск в отношении микросхем»
Текущая ситуация в очередной раз напоминает рынку, что безопасность глобальных цепочек поставок стала национальным стратегическим приоритетом для всех стран. США, реализуя политику «строительства фабрик в обмен», продвигают локализацию производства полупроводников. Поэтому ожидается, что ведущие технологические компании с производственными мощностями в США получат премию к стоимости. Для некоторых китайских компаний более высокие торговые барьеры напрямую сократят возможности зарубежного бизнеса, создавая проблемы для их средне- и долгосрочной рентабельности.
На этом фоне инвесторы могут сосредоточиться на ведущих технологических компаниях с локализованными производственными мощностями и льготами, а также на азиатских технологических компаниях, способных деамериканизироваться и стабильно расширяться на различных рынках. Более того, перебалансировка глобальной цепочки поставок создаст новые инвестиционные возможности, особенно в сфере производства полупроводникового оборудования и материалов, что может открыть новый этап структурного роста. Эти секторы представляют средне- и долгосрочную инвестиционную ценность и требуют пристального мониторинга.
Глобальная война чипов — это уже не просто битва технологий, но и арена борьбы политики и капитала.
Хотите быть в курсе мировых рыночных тенденций и инвестиционных возможностей? Подпишитесь на нас на BrokerHiveX , чтобы получать самую свежую аналитику и информацию в режиме реального времени!
Дальнейшее чтение
⚠️Предупреждение о рисках
BrokerHivex — это финансовая медиаплатформа, отображающая информацию из общедоступного интернета или загруженного пользователями контента. BrokerHivex не поддерживает никакие торговые платформы или инструменты. Мы не несем ответственности за торговые споры или убытки, возникшие в результате использования этой информации. Обратите внимание, что информация, отображаемая на платформе, может поступать с задержкой, и пользователям следует самостоятельно проверять ее точность.
