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野村證券のレーザーデジタルがドバイで初の暗号オプション取引プラットフォームを立ち上げ
業界4ヶ月前
サマリー：野村證券の子会社であるレーザーデジタルは、ドバイにおいて、規制当局の承認を取得し、仮想通貨オプションの店頭取引（OTC）プラットフォームとして初めて規制対象となりました。これは、世界的なデジタルデリバティブ市場規制の段階的な明確化の先駆けとなるものであり、UAEのグローバルデジタル資産市場における戦略的地位を強化するだけでなく、機関投資家に新たなヘッジおよび利回り管理ツールを提供します。#NomuraSecurities #CryptoOptions #DubaiRegulation #DigitalDerivatives #InstitutionalInvestment
野村はドバイに賭ける、仮想通貨オプション市場は規制の突破口に直面
日本の野村證券のデジタル資産子会社レーザーデジタルは、ドバイ仮想資産規制局（VARA）から限定的なライセンスを取得し、同地域で規制された店頭（OTC）仮想通貨オプションサービスを提供する初の機関となった。
このプラットフォームは、機関投資家のお客様に、より柔軟でスリッページが少ない取引体験を提供することを目指しており、ヘッジ、利回り創出、ボラティリティ管理といった戦略をサポートします。VARAは市場リスク管理の評価を継続し、満期時にライセンスの範囲をさらに拡大していきます。
世界的な規制の進展は遅く、ドバイと英国が先頭に立っている
ドバイは米国やEUと比べて、暗号資産デリバティブ規制に積極的である。英国では、M&Gが2023年に同国初の規制対象ビットコインデリバティブプラットフォームであるGFO-Xに投資し、中央集権的な清算メカニズムの構築を目指している。EUはMiFID IIやEMIRといった枠組みを通じて基本的な報告・清算ルールを整備しているものの、加盟国のほとんどは暗号資産店頭（OTC）取引に特化したライセンス制度を未だ導入していない。米国では、暗号資産デリバティブ取引は主にCFTC（米国商品先物取引委員会）によって規制されているが、OTCオプションプラットフォームには明確なライセンス制度が未だ整備されていない。一方、ドバイでは2023年に導入されたVARA規制により、取引所、ブローカー、トークン発行者、OTCプラットフォームが完全に規制され、暗号資産に関する世界をリードする規制システムの構築が先導されている。
UAE 市場の潜在力が現れ始めており、機関投資家の進出も加速しています。
UAEのデリバティブ市場は2024年に約1億6,700万ドルに達すると推定されており、2031年まで年平均成長率は3.7%と予想されています（出典：DGCX）。DGCXやADSSといった、主に外国為替や商品取引に注力してきた従来の金融機関は、現在、デジタル資産分野への参入を加速させています。
米国のCMEやCBOEなどの巨大取引所と比べると規模はまだ小さいものの、ドバイはコンプライアンス体制の構築やWeb3インフラの構築加速を通じて世界的な資金流入を呼び込み、世界の機関投資家の資産配分の新たな出口になりつつある。
コンプライアンスの波に直面して、投資家はどのように戦略を調整すべきでしょうか?
現在、暗号資産デリバティブは規制遵守の面で重大な転換期を迎えています。投資家は、業界の方向性を見極めるために、機関投資家の動向と大手証券会社や銀行のグローバルデリバティブポートフォリオを注意深く監視する必要があります。さらに、規制政策がますます明確化している市場は、規制に準拠した資金を引き付ける傾向があり、比較的安全な投資対象となっています。ドバイや香港といった新興の規制に準拠した市場は、徐々に資本流入の新たなハブとなりつつあり、投資家にとってより規制に準拠したデジタル資産投資の道筋を提供しています。
暗号デリバティブ市場は急速に進化しており、機関と規制当局の二重主導のパターンが形成されています。
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